Para cortar pelis, si son avi u ogm, usa virtualdubmod, y si son mpg, usa tmpgenc. Tienes cómo aquí:
www.mundodivx.com/varios/index.php
Y lo otro, sí se puede. Te caben 6 de 700 MB en cada DVD. Para verlas en el PC no tendrás problema, y para verlas en tu DVD éste debe ser de los que soportan divx o xvid.
Saludos