Hola,
xml_parse_create es de la extension XML (
www.php.net/xml) y usa la libreria expat.
libxml es otra extension con sus propias funciones (
www.php.net/libxml), y parece que se usa como apoyo a otras extensiones como DOM (
www.php.net/DOM) o SimpleXML (
www.php.net/simplexml).
Saludos.