Depende de como esten organizados los datos en tu archivo. Si cada dato a poner en el select es una linea del archivo puedes hacer:
Código PHP:
<select name="nose">
<?php
$fp=fopen("ruta/archivo.txt","r");
$textoarchivo=file($fp);
foreach ($textoarchivo as $linea)
{
?>
<option><?php echo $linea;?></option>
<?php
}
fclose($fp);
?>
</select>