En efecto.... necesitas primero almacenar las pistas de audio en el disco duro de tu equipo para poder re-compilarlas en un nuevo proyecto. No importa que las guardes en el formato que quieras, aunque casi siempre se recomienda hacerlo en mp3 para que no tengas problema de saturación.
Hasta el momento en que las vayas a grabar a CD como CD-Audio, no te preocupes por la pre-conversión.... El mismo Nero las convierte al formato deseado de CD-Audio al grabar.
A menos que quieras hacer la compilación en mp3, grába el CD como datos, y no como audio.
Bye...