Hmm ya veo tu lo que deseas es incluir una imagen en el rtf?
si es asi mira bien que la variable default
Código PHP:
$default="<table><tr><td><img src='imagenes/Nodisponible.jpg'></td></tr></table>";
}else{
$default="<table>
<tr>
<td>
<img border=\"0\" src=\"verfoto1.php?Referencia=".$row['Referencia']."\" width='120' height='120'\">
</td></table>
";
es un codigo en formato html y aun asi lo que estas metiendo en el rtf no e suna imagen sino un codigo html que muestra una imagen ;)
si lo que dseas es mostrar una imagen que dias vino uno preguntando acerca de eso y lo unico que el pude ayudar fue referenciarlo a que averiguara como los Rich Edit Controls coificaban una imagen al introducirla en un rtf