Cita: La variable $correo estoy absolutamente seguro de que esta rellena, y que es una direccion valida que se esta utilizando de manera normal.
No está de más hacer un "echo $correo;" en esa parte del código .. Así como pusistes el codigo fuera de contexto (o no? .. es todo lo que hay en ese script) yo no sé de donde sale "$correo" ... llega por el URL desde otro link o formulario en GET/POST? .. Si es así .. usa los arrays $_GET, $_POST según corresponda para acceder a tus variables. Por eso una confirmación como te menciono te asegurará si realmente estás tomando ese valor correctamente en ese script.
El comentario que te hacía sobre el mensaje de error "form_failed" me refiero a eso mismo .. a que es un mensaje "directo" que PHP Mailer simplemente "lee" del "socket" que abrió para enviar el e-mail (creo que así lo hace .. pero lo vería mejor si pones el mensaje de error textual completo o lo confirmas).
Un saludo,
Un saludo,