Prueba a modificar el codigo asi:
Código PHP:
$query = "SELECT * FROM $usertable WHERE name='Diego'";
$result = mysql_query($query);
echo "Telefono: ".$result['telefono'];
y deberia funcionar.
Por cierto, espero que los datos que has puesto de conexion a la BBDD no sean los correctos, si lo son,..., te recomiendo que edites el mensaje y los modifiques ya que podrian usarlos.
Saludos.
