Hola:
Tienes que poner todo junto. Si tu swf llama a un sonido externo, mediante ActionScript debes indicarle la ruta.
Por ejemplo:
Aqui "mi_sonido" debe estar en la misma carpeta que tu swf.
Código:
var sonido:Sound = new Sound();
sonido.loadSound("mi_sonido", true);
Si por ejemplo prefieres tener mas orden, y decides hacer una carpeta para los sonidos seria esto:
Código:
var sonido:Sound = new Sound();
sonido.loadSound("mi_carpeta\\mi_sonido", true);