Buenas
pues yo no creo que sea legal. Bueno, al menos no cumple con las políticas de uso de youtube en donde se indica lo siguiente:
Cita:
F. YouTube permits you to link to materials on the Website for personal, non-commercial purposes only.
In addition, YouTube provides an "Embeddable Player" feature, which you may incorporate into your own personal, non-commercial websites for use in accessing the materials on the Website, provided that you include a prominent link back to the YouTube website on the pages containing the Embeddable Player. YouTube reserves the right to discontinue any aspect of the YouTube Website at any time.
http://youtube.com/t/terms
Cita:
YouTube provee una funcionalidad de "Reproductor incrustable"* el cual puedes incorporar en tus websites personales no-comerciales
El sitio por el que se pregunta tiene un caracter claramente comercial, no hay más que ver los anuncios que te larga.
*prefiero poner incrustable que embebible 
Traslado el tema al foro de Temas legales
movido desde Web general
un saludo
