Lo que te está diciendo es que hace falta instalar el codec xvid:
www.mundodivx.com/codecs/xvid.php (de ahí lo descargas)
Para recomprimir un AVI te sugiero seguir este manual, pero saltándote los pasos de añadir filtros (el resize y el subtitler, que no los necesitas si no vas a pegar subtítulos). Quitando eso, el resto incluida la configuración del codec es lo que tienes que hacer...
www.mundodivx.com/subtitulos/avi.php 