Cambié la variable y le quité la letra "ñ".
echo "<DIV align='right'>Año</DIV></TD><TD>";
echo "<SELECT name='anho'>";
echo "<OPTION> ";
echo "<OPTION>2004<OPTION>2005<OPTION>2006<OPTION>2007" ;
echo "</SELECT></DIV>";
en el script que recibe la variable y actualiza quedó así :
$anho=$_POST["anho"];
$grabar_manipuladora = mysql_query("INSERT INTO procesadoras (Id, Anno) VALUES ('$Id','$anho')") or die(mysql_error());
Y ahora si graba el año en el campo Anno de la tabla procesadoras