Es un lío... Ah, es el único error de Microsoft, el Movie Maker....
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Veamos, a menos que el DVD player que tienes diga enfrente que acepta leer archvios wmv, no podrás leer lo que exportas.
Primero, esto es así, exporta tu wmv y luego usa algún otro programa para convertir ese video en un formato estandar, si tu dvd player soporta divx, entonces pásalo a Avi con codec Divx, si no, pues pásalo a mpeg1, si no, entonces necesitas crear un VCD o un DVD, y puedes usar varios programas para eso, quizá nero en sus últimas versiones lo haga solo.. así no te complicas, tanto...