No sé casi nada de php, pero imagino que debería ser:
$msg="<p class='pwd'>Te hemos enviado el password por mail.</p>";
Es decir, comillas simples dentro de las dobles.
Una pregunta:
1.- ¿no te dió error al validar, con qué validador?
(kseso?: he llegado con bien. Me alegro por tu hija)