usa cookies, y javascript para redireccionar
no me parece muy bueno ese sistema
.. Prefiero sessiones xD y redireccionar con header("location: index.php"); ..
Y sobre el error en si ..
Usa:
$result = mysql_query("SELECT password FROM usuarios WHERE nick='$nick'") or die (mysql_error());
esto te devolverá si hay error en el SQL ...
Y lo otro que no pones es el formulario que usas para entregarle ese: `nick`y `password` .. como lo vemos no se ve si usas el method="POST" que es el que pide el script por el uso de $HTTP_POST_VARS ....
Un saludo,