Principalmente .. el error que te dá es porqué en ese "PC" donde corres PHP NO tienes instalado un servidor SMTP ni configurador para que lo use mail() de PHP.
Usas Windows como sistema operativo? ...
Tienes algun servidor SMTP en tu PC? .. tienes algun SMTP externo que uses (de alguna cuenta de correo tuya SMTP/POP que NO requiera autentificación? )
Bueno .. en tal caso .. repasa este mensaje:
http://www.forosdelweb.com/showthrea...hreadid=114651
Un saludo,