En cualquier aplicación debes de tener una biblioteca de transiciones.
Búsca en tu programa la transición, jsutamente fade o disolve.
http://help.adobe.com/en_US/Premiere...42BADF511.html
Y lo arrastras al espacio entre los 2 clips.
En muchos casos no tendrás que tocar el audio tampoco ya que durante la transición el audio también se modifica en su volumen acorde.