La forma adecuada es colocar todos los archivos que usaremos para nuestra página en una carpeta, para que nos sea más fácil crear las rutas de acceso.
Por ejemplo, supongamos que tenemos el archivo "video.mp4" que está en la carpeta "videos", la cual se encuentra al mismo nivel de la carpeta "html", en la que está el archivo "videos.html" que es en donde construiremos nuestro reproductor de vídeos. En este caso, el vídeo se insertaría de esta forma:
No olvides colocar el atributo
type, indicando el formato del vídeo.
Saludos