Ten cuidado en los espacios y sintax en general de las cabeceras HTTP que estás usando .. no es lo mismo:
Código PHP:
header ("Content-Type:application/vnd.ms-excel");
que :
Código PHP:
header ("Content-Type: application/vnd.ms-excel");
(coloreado verás más claro el "espacio" ente : y el resto ..)
También si le quitas los @ a las funciones que usas podrás ver por ejemplo algún error en la lectura del archivo siendo ese error el que se le envia a "excel" como basura .. Pero, parece que el error es que tu navegador no interpreta las cabeceras correctas del tipo de archivo que se le está enviando (por el "espacio" ese que faltó) .. y .. un navegador en general cuando no reconoce el formato MIME que se le envia lo "tira" como text/plain (texto plano) así que de un archivo "binario" puede esperarte cualquier cantidad de "basura" ...
Un saludo,