Con las "GD" .. si mal no recuerdo no soporta el formatoTIFF completamente. Sólo hevisto funciones para leer las cabeceras (información técnica del .tiff) o para extraer los "thumbnails" que pueden tener .. Pero, un "createimagefromTIFF()" no he visto.
Lo que si que te puedo asegurar que lo hace (la conversión de TIFF a JPG entre otros formatos y utilidades para gestión de imagenes) son las librerias:
ImageMagick
Requieren de instalación en tu servidor .. Si usas un servicio de hosting .. contactalos por si disponen de esas librerias instaladas.
Puedes acceder a ImageMagick de dos formas distintas:
1) ejecutando los convert y demás aplicaciones (ejecutables) directamente dandole salida y obteniendo su resultado con funciones como exec() .. pass_thru() .. system() y funciones afines.
2) Instalando ImageMagick como extensión de PHP (igualmente require de la instalación de las librerias ImageMagick + la extensión para PHP)
Existen versiones de todo esto para Windows y para Linux (en caso de que puedas instalarlo en tus servidores ..)
En PEAR (de PHP) dispones de la extensión para PHP y los links hacia la página oficial de ImageMagick para que veas su documentación y los ejecutables (Linux y Windows)
http://pear.php.net/package/imagick
Un saludo,