Pues tu archivo es AVI, no es MPG. O sea que si lleva la extensión MPG, cambiasela a AVI.
Lo que necesitas es pasar ese AVI a formato VCD, te dejo un par de guias a elegir:
http://canopus.mundodivx.org http://tmpgenc.mundodivx.org
Ahí verás cómo hacer la conversión y grabarlo después en Nero.