si estas usando el onClipEvent handler significa que le estas poniendo este codigo a un movieClip, es mejor que manejes los objetos desde el frame en donde se encuentran, entonces a las acciones del frame donde esta el clip bullet y el clip target:
Código:
this.onEnterFrame=function(){
if(bullet.hitTest(target)){
txt02._visible="false";//esto es mas corto que el setproperty
}
}