PHP Mailer es un script en PHP (código PHP simple y llano) .. es una classe .. "no se instala" sino que se usa como dice su documentación. Trae un montón de ejemplos.
Mira .. fijate en este tutorial sobre instalación de PHP .. al final hay unas recomendaciones sobre servidores SMTP para Windows y la configuración (por defecto no hay que tocar nada .. ) de PHP (en su php.ini):
http://www.maestrosdelweb.com/editorial/phpmysqlap/
Un saludo,