Aparte del sistema que te dice tortuga que tiene que funcionar, como casi siempre pasa con flash hay má de un sistema. A partir de flash mx 2004 el código html admitido por flash incluye la etiqueta <img src>. Así que para incluir una imagen(formtos jpg o swf) sería tan sencillo como:
1) crear un campo de texto dinámico y llamarle campo
2) Guardarlo en el mismo directorio donde esté la imagen(para que sea más cómodo, no necesario).
3) Escribir el siguiente código en el fotograma 1:
campo.html=true;
campo.htmlText="<img src='eume.jpg'>";
Al pasar el texto html como string entre dobles comillas, para la imagen, como ves, usamos comillas simples.
En este enlace puedes ver una serie de videotutoriales donde se explican todas las posibilidades en flash MX 2004 de usar etiquetas html e incluso hojas de estilo CSS.
Uso de html en Flahs
_Saludos