¿Para qué reducirla? Te digo, si no lo sabías, que al ser un MPG te entran hasta 800 MB en un CD de 80 minutos, por tanto si la quieres reducir para grabarla entonces no te hace falta.
El truco es saberlo grabar, no tienes que hacerlo como CD de datos sino como CD de video o Supervideo, según sea MPEG-1 o MPEG-2. Lo mejor es que revises este tutorial, está todo explicado:
www.mundodivx.com/grabacion/mpeg.php
Saludos
