Justamente todo eso es javascript .. creo que será mejor que te lo expliquen allá.
Publica ese mismo código en tu mensaje abierto del foro de javascript
:
http://www.forosdelweb.com/f13/remote-scripting-251650/
Por mi parte sólo te puedo comentar que eso usa un iframe para llamar a tu script PHP "del lado del servidor" .. lo que genera este como salida es código HTML dinámicamente (por eso esos "innerText") y .. a su vez ese "contenedor" es el objeto de tu página (campo input . .o similar) que va a contener tu dato devuelto por la ejecución de tu script que a su vez genera esa parte Javascript.
En el link que te dejé (el primero) está bastante bien explicado en el gráfico como funciona esta técnica .. Ahora .. exactamente que hace en la parte "javascript" por mi parte no te lo puedo concretar más (por qué no es mi fuerte javascript). Usa el foro adecuado para ver esos temas. De hecho la misma técnica no sólo sirve para "PHP" sino para ASP, Perl .. y otros lenguajes de este estilo.
Un saludo,