Te dejo un manual de cómo grabar cualquier tipo de MPG:
www.mundodivx.com/grabacion/mpeg.php
Si son MPEG-1, debes grabarlos como CD de video, pero pueden ser estandar o no (lo más normal es que no lo sean), entonces deberías desmarcar la casilla "Crear CD conforme al estandar". Eso suponiendo que uses Nero.
En cuanto a lo de convertir NTSC a PAL, me temo que la mejor forma es a lo bestia, o sea, pasar de MPG NTSC a MPG PAL igual que si pasaras un AVI a MPG PAL. A veces se desincroniza el audio o aparecen saltitos en la imagen, pero no siempre. De todas formas hoy en dia la mayoría de reproductores admiten PAL y NTSC...