Si es un CVD como su nombre indica, grábala como CD de supervideo desmarcando la casilla de crear un CD conforme al estandar. De todas formas no te hace falta recodificar, en un CD de 80 entran hasta 800 MB de MPG si lo sabes grabar bien. Te dejo un manual que te puede ayudar:
www.mundodivx.com/grabacion/mpeg.php
Saludos