Hola, pues en php existe un api llamao simpleXml que sirve para procesar documentos xml rapidamente, muy util para ller datos de documentos xml de configuración en aplicaciones web etc....
Ejemplo de uso:
<?php
//cargar el documento xml en la variable $cadenaXml
//y despues usar la funcion simplexml_load_string();
$xml = simplexml_load_string($cadenaXml);
echo $xml->watermark[0]->text; // Esto deberia de imprimir el texto "test"
?>
Para algo simple deberia bastar con el api simpleXml de php, si deseas algo mas complejo, busca documentacion sobre el DOM o SAX en php segun tus necesidades.
Saludos!! y espero que te sirva...
