Usa el TMPGEnc, sigue los presets para crear un DVD, luego al importar tu archivo, selecciona "visualizar todos los archivos" poruqe default no reconoce el wmv, pero sí lo convierte, luego ya le dices qué bitrate le quieres dejar para que quepa en el DVD y listo
El formato mpeg-2 es el formato para DVD, solo que luego debes hacer una autoría que cree la estructura del disco con sus respectivos Vob's e Ifo's