El efecto blind existe dentro del paquete jQuery UI:
http://docs.jquery.com/UI/Effects
Pero no se parece al de la segunda galería que mostraste. Creo que mejor es hacer un fadeOut("fast") y luego un fadeIn("fast") con el nuevo contenido.
Si no vas a usar un menu prefabricado (un plugin quizás), entonces los pasos seria:
- añadir el evento click a los elementos li
Cita: $("li").click( function() {
});
Y asignarles alternativamente una clase ".active"para reconocerlos y hacerles el fadeIn / Out.