Mira la mejor manera de hacer eso no es con tantos lios de fread y eso mira esto, lo cargo a un array y listo.
Código:
<?php
$archivo = file("http://localhost/help/archivo.txt");
$i=0;
while($i<=count($archivo)){
echo $archivo[$i]."<br>\n";
$i++;
}
?>
Saludos,