¿Alguien me puede explicar cómo funciona un dominio add on?

[Aural]

Hola:
Me gustaría saber si alguien me podría explicar cómo funcionan los add on domains, es decir, cuando un hosting te permite hasta X número de dominios en la misma cuenta.
Lo que yo entiendo es esto: ( corregidme, por favor)

Tú tienes por ejemplo tu dominio nombrecito.com en un hosting. Compras otro dominio, que se llama ejemplito.com. Quieres albergarlo en el mismo hosting que el anterior, pq es una pag sencillita y sin muchas visitas y que no comerá mucho ancho de banda.
Creas un subdominio en nombrecito.com ( ejemplo: nombrecito.com/ejemplito) y luego redireccionas tu dominio ejemplito.com a ese subdominio de la cuenta.
¿Es eso?

Si es así:
1-Los usuarios ven en algún momento la dirección real de la página?
2-Es dificil hacer ese pointing en el cpanel?

Gracias ¡¡¡¡