Si sería una opción válida según yo, porque de esa forma he logrado tener el nombre de mi servidor como el local:
127.0.0.1
www.midominio.com
Es decir, asi he logrado apuntar mi localhost como mi dominio real, o hacer cosas como:
127.0.0.1 local.midominio.com
De esa forma trabajo, pero igual, aunque si es posible y es valido, no me gusta mucho la idea de tener que copias el host a cada máquina para que reconozca todas las máquinas por su nombre, me parece que no es viable esa opción, pero si es posible.
Gracias.