Necesitas SI o SI un servidor SMTP instalado en tu PC para hacer las pruebas que estás intentando hacer. PHP no incorpora de serie ningún MTA instalado .. sólo se "comunica" con el que en la configuración de tu php.ini le indicas para entregarle el e-mail a enviar.
Esto es así por qué PHP con su función mail() no permite autentificación .. hoy por hoy cualquier cuenta de e-mail que pudieras tener tipo SMTP/POP requieren autentificación para usarla .. así que si no quieres instalarte un servidor SMTP en tu PC para hacer tus pruebas (como por ejemplo QK SMTP Server o similar para windows .. con que sea servidor SMTP sobra no te lies con POP/IMAP que no necesitas), no podras usar mail() sino algunas alternativas mejoradas como por ejemplo:
PHP Mailer
http://phpmailer.sourceforge.net
Un saludo,