En las PC's viejitas, algunas MotherBoard no podían detectar el CD-ROM. Lo que se hace en esos casos, es iniciar con un diskette del SO a instalar ya que este trae una serie de controladores comunes para detectar el CD-ROM, montarlo he instalar.
Si NO tenes ese diskette, podes bajarlo y generarlo de
BootDisks.
Muchos te van a decir que le dejes el 98 porque el Me NO SIRVE. En mi caso, no opino lo mismo ya que a mi me trabajó bien el tiempo que lo use, al igual que el Win95 y Win98.
Lo que no recuerdo, son los requerimientos de memoria del WinMe y otra cosa, si el Win98 le está funcionando, mejor dejaselo. Pero si es para volver a hacer todo de nuevo, formatea e instalale el 98.