No es necesario usar ENCRYPT, puedes usarlo de la siguiente manera:
Si por ejemplo el password de la base de datos se guarda en $row['pwd'] y la contraseña del formulario viene del campo de texto que se llama 'pwd', lo único que tienes que hacer es compararlo d ela siguiente manera:
Código:
if(md5($_POST['pwd'])===$row['pwd'])
y asunto arreglado.
Saludos