Estimado compañero creo que tienes dos problems grandes y entre esos esta el tipo de plataforma que estas utilizando
Window 98 y el segundo es saber si tienes permiso de salida de correo atravez de hotmail.
Lo otro es que necesitas un Server Mail en tu maquina win98/Me o superior y fijarte de que las librerias de la función mail de PHP esten en la carpeta que instalaste te puedo recomendar el Internet AnyWhere Mail Server que funciona para NT/win98 o superior :), existen muchos mas fabricantes de Server Mail tendrias que buscar uno que te agrade a traves de la red y que te sirva para lo que necesitas la rutina esta bien pero tienes que fijarte que necesitas de esos servicios para poder realizar el envío de correo
espero que te pueda haver ayudado
Rey leon