Me parece un buen IDE para ASP.NET.
Si es gratuito.
No es un Beta, es un producto terminado.
Una de las diferentes versiones de VS es la express. Se puede decir que Visual Studio Pro contiene todo VWD mas otras caracteristicas, así como Visual Studio Team Edition incluye VS Pro mas otras características.
Para desarrollar ASP.NET, nunca he usado Dreamweaver, pero imagino que VWD es mejor que Dream para este tipo de aplicaciones. Si desarrollas ASP 3.0 quedate con Dreamweaver, VWD no sirve para ASP 3.0.
http://msdn.microsoft.com/vstudio/express/default.aspx http://msdn.microsoft.com/vstudio/express/vwd/