Por mi parte te insisto en que ejecutes el código de tus "<IMG>" pero en forma directa (en tu barra de direcciones de tu navegador . .apunta a ese script con esos parámetros).
También se observa en tu código que se usa @ .. ese "operador/comando" (o no sé como se llama) lo que hace es "ocultar" posibles mensajes de error que estén originando esas funciones.
Deberías quitarlos (para efectos de averigüar el problema) y ejecutar el código como te comento, si ahí no empiezas a ver los mensajes de error, .. continua comentando las línes que hacen referencia a header().
También deberías revisar si PHP de tu PC tienes habilitado el "ver mensajes de error":
php.ini -> directivas:
display_error = ON
error_reporting a un nivel alto para que veas todo mensaje de error
(esta ultima directiva se puede ajustar en tiempo de ejecución vía función de mismo nombre: error_reporting())
Podrías probar también usando "GD1" .. Según el código que presentas así no usa ciertas funciones que están diseñadas para GD 2.x (para aprovechar toda la paleta de colores de 256 colores por canal R.G.B. .. ) En este caso verías la imagen pero tal vez con menor calidad ... En ese caso es que el servidor que "falla" usa GD versión 1.x .. (podría ser) .. Pero con las pruebas anteriores deberías observar ya el problema concreto.
thumbnail.php?gd=1&etc ...
Por otro lado como observación .. otro tipo de mensajes de error genera una imagen con el mensaje de error ... eso es muy bueno (sobre todo para ver esos mensajes desde la llamada por el tag de imagen en HTML <IMG> , pero si la genereción en sí de imagenes no funciona .. ni eso veras.
Un saludo,