Botón que hace aparecer y desvanecer texto

[Bandit]

Como tú pediste que el texto se desvaneciera y eso significa que vaya desapareciendo paulatinamente te di la forma de hacerlo, con el código que muestras solamente aparece y desaparece.
Lo más simple para que haga la aparición y desaparición del texto es colocando un campo de texto dinámico con var: texto y en el botón colocar éste código:
on(rollOver){
texto="Hola";
}
on(rollOut){
texto="";
}

Espero haberte sido de ayuda.