file_exists es un rename de
is_file
Comprueba que el fichero exiset y sea un fichero regular, como argumento se le puede pasar una ruta relativa o completa, las ruta son string y deben ir entre comillas dobles o simples.
Saludos.
(PD : Si no te funciona, imprime el string que le pasas como parametro, antes de llamar a la funcion, y comprueba que realmente ese dir y archivos existan). Saludos