Pues, primero es la conversión y luego la edición.
Se dice que el ConverXtoDVD hace la conversión de manera fácil. A mi me gusta el AutoGordianKnot, es algo más lento, pero la calidad es buenísima
Si pasas a Avi, para el recorte puedes usar el VirtualDubMod o el TMPGEnc Express, si pasas a mpeg puedes usar el TMPGenc o el TMPGEnc Express, o cualquier editor de video para ambos casos.