Si lo haces legalmente, es legal
Es un negocio, asi que tendras que darte de alta como autonomo o empresa (si no lo eres ya), cumplir todos los requisitos de impuestos, papeles, etc, y asegurarte que la empresa que te alquila el servidor te deja poner servidores de juegos. Ademas, si eres tu quien instalas los juegos, pues supongo que tambien tendras que ver si tienes que cumplir algun requisito mas con la empresa del videojuego.