MySQL 5 soporta los StoresProcedures, si lo estas queriendo administrar directo no hay problemas, si usas phpMyAdmin debes usar la versión 2.11 o superior, ya que la novedad es eso justamente:
http://sourceforge.net/forum/forum.php?forum_id=728119
No se que WAMP tienes pero si esta atrasado le agregas los PHP del phpMyAdmin y listo :)
Recuerda también que las sentencias tipo mysql_xxxx no funcionan con lo nuevo, debes usar mysqli_xxxx que es la extensión mejorada de MySQL, que es las que contempla lo nuevo:
http://www.php.net/manual/es/ref.mysqli.php
También ten en cuenta de verificar si el MySQL esta instalado con todo lo de InnoDB y StoredProcedures activo, ya que lo contempla pero de pronto no lo instalaste con soporte para ello.
Acá tienes para crear manualmente StoredProcedures:
http://dev.mysql.com/tech-resources/...rocedures.html
y un PDF bastante completo sobre el tema:
http://dev.mysql.com/tech-resources/...procedures.pdf