Estas usando una conexión de SQL Server y debes usar el MySqlConnection, en
http://dev.mysql.com/downloads/ encontraras esta seccion
MySQL Connector/Net -- for connecting to MySQL from .NET en sus respectivas versiones para Framework 1.1 y 2.0 descarga el que necesitas .
Y si te sirve de ayuda aca estan los ejemplos de las cadenas de conexión
http://connectionstrings.com/?carrier=mysql
Saludos
