Pero el error es claro, en tu servidor local no tienes el servicio de correo funcionando para que la función vaya bien.
Tienes la alternativa de utilizar una clase para el envío de mail donde puedes indicarle cual es el servidor smtp que vas a utilizar a parte de las diferentes propiedades de un mensaje de e-mail.
Echale un vistazo a este enlace:
http://www.google.es/search?hl=es&q=...G=Buscar&meta=
Un saludo.