a q se refiere: ejecutar el servidor MySQL como un servicio?

[gnzsoloyo]

En el asistente de configuración debe haberte pedido una contraseña para el root (usuario administrador máximo). Como aún no has creado otro usuario, esa es la contraseña que te está pidiendo.
El root es el usuario que siempre existe al inicio, y que jamás debe dejar de existir, y ademas al que jamás de los jamases se le deben cambiar los permisos. Nunca.
El error a nivel de consola es un error de conexión. Por alguna razón el host local , es decir tu propia máquina (rango de IP 127.0.0.0 a 127.255.255.255) no está respondiendo. Es un problema de TCP/IP, no de MySQL, por lo que puede tener muchos orígenes. La ausencia de una tarjeta de red es una de ellas. La falta del protocolo TCP/IP en las conexiones de red, puede ser otra. La existencia de un firewall que bloquee en Port 3306 también puede afectar.
Hay que revisar el funcionamiento del TCP/IP.
Si tienes tarjeta de red, en consola deberías intentar un PING a la dirección base (127.0.0.1), para verificar que esté funcionando (obviamente antes hay que verificar que el TCP/IP esté instalado) antes de proseguir con otras averiguaciones.