Esto no lo deberia hacer, pero tenia 5 minutos libres.... aprovecha la oportunidad para aprender a trabajar con arreglos
http://www.w3schools.com/VBscript/func_split.asp (esto hace exactamente lo que quieres) Código PHP:
function mopito(str)
dim aux,arreglo,salida
arreglo = split(str & " 1 2 3 4"," ")
salida = ucase(arreglo(0))
aux = ucase(left(arreglo(1),1)) & lcase(right(arreglo(1),len(arreglo(1))-1))
salida = salida & " " & aux
aux = ucase(left(arreglo(2),1)) & lcase(right(arreglo(2),len(arreglo(2))-1))
salida = salida & " " & aux
mopito = salida
end function
response.write mopito("perez juan marcelo")
EDIT:
Cita:
Iniciado por Adler 
Hasta donde yo se solo se puede poner el mayúscula el primer párrafo o letra de párrafo, con seudo-clases
En CSS , esto linea permite colocar la primera letra en mayuscula de cada palabra
text-transform: capitalize;