Vas a tener que usar uno de los sugerencias ya que el problema es que en IE (6 y 7 creo) el elemento option no tiene el evento onclick. Puedes verlo aqui: http://msdn.microsoft.com/en-us/library/ms535877.aspx# en events.
Puedes intentar usar uno de los optiones que te da pero lo mas seguro vas a necesitar dejar onclick para los otros browsers y usar otro mas para IE lo cual puede causar muchos dolores de cabeza.
Algo asi sera mas facil:
Código:
<select onchange="eval(this.value);">
<option value="tu codigo javascript"></option>
<option value="tu codigo javascript"></option>
<option value="tu codigo javascript"></option>
</select>