Esta sería una adaptacion que subiria las imagenes a la carpeta "imagenes" y guarda el nombre de la imagen en la tabla de MySQL en el cambio imagen (que deberías añadir) y luego quedaria modificar que al mostrar la noticia se mostrase la imagen que está en esa url.
  Código PHP:
    <?php
include ('conexion.php');
$carpeta = 'imagenes/';
// recibimos el formulario
if(isset($_POST['enviar']) && $_POST['enviar'] == 'Enviar'){
    // comprobamos que el formulario no envie campos vacios
    if(!empty($_POST['notTitulo']) && !empty($_POST['notTexto']) && 
    !empty($_POST['notCategoriaID'])){
        // creamos las variables y les asignamos los valores a insertar
        $notTitulo = $_POST['notTitulo'];
        $notTexto = $_POST['notTexto'];
        $notCategoriaID = $_POST['notCategoriaID'];
        //AddSlashes — Escapa una cadena insertando barras "\"
        $notTitulo=addslashes($notTitulo);
        $notTexto=addslashes($notTexto);
        $notCategoriaID=addslashes($notCategoriaID);
        
        if(is_uploaded_file($_FILES['fichero']['tmp_name'])) {
            move_uploaded_file($_FILES['fichero']['tmp_name'], $carpeta.$_FILES['fichero']['name']); // se coloca en su lugar final
        }
        
        // hacemos el INSERT en la BD
        $sqlInsertNot = mysql_query("INSERT INTO sn_noticias
        (notTitulo, notTexto, notCategoriaID,imagen)
        VALUES ('$notTitulo', '$notTexto', '$notCategoriaID','".$_FILES['fichero']['name']."')",
        $db_link) or die(mysql_error());
        // enviamos un mensaje de exito
        echo "La noticia ha sido enviada y publicada con éxito";
    }else{
        echo "Debe llenar todos los campos del formulario y haber seleccionado una categoria.";
    }
}
?>
<form name="noticia" action="<?php $_SERVER['PHP_SELF']; ?>" method="post" enctype="multipart/form-data">
<p>
Título de la Noticia<br />
<input type="text" name="notTitulo" size="50" />
</p>
<p>
Texto de la Noticia<br />
<textarea name="notTexto" rows="10" cols="50"></textarea>
</p>
<p>
Categoría<br />
<select name="notCategoriaID">
<option value="" selected="selected">Seleccionar categoría</option>
<?php
// asignamos una categoria a la noticia
// mediante un select
$sqlQueryCat = mysql_query("SELECT * FROM sn_categorias", $db_link)
or die(mysql_error());
// creamos un bucle while
// que nos muestre todas las categorias
// que tenemos guardadas en la BD
while($rowCat = mysql_fetch_array($sqlQueryCat)){
echo "<option value='$rowCat[cat_ID]'>$rowCat[catCategoria]</option>";
}
?>
</select>
</p>
<p>Archivo:<br />
<input name="fichero" type="file" /></p>
<p>
<input type="submit" name="enviar" value="Enviar" />
</p>
</form>